什么是避风港资产? 如何与Exness进行交易

什么是避风港资产? 如何与Exness进行交易
投资者使用避险资产来限制市场不稳定时期的风险敞口。如果交易者确定哪些资产可能升值而其他资产则下降,则他们可以为市场变动做好准备。


什么是避险资产?

避险资产是一种金融工具,有望在经济不景气期间保留甚至获得价值。这些资产与整体经济无关或负相关,这意味着在市场崩溃时它们可以升值。

资产通常具有某些特性,可提高其作为避险资产的声誉,包括:
  • 流动性:资产需要随时轻松转换为现金
  • 功能性:资产需要能够持续提供长期需求的用途
  • 有限的供应供应的增长绝不应该超过需求
  • 需求确定性:资产不太可能被替换或过时
  • 永久性:资产不应随时间流逝而腐烂或腐烂

并非每个避风港都具有所有这些特征,因此投资者必须对经济环境中最合适的避风港做出判断。重要的是要记住,在一个市场低迷时期造成良好避险的因素在另一市场中可能不会显示出相同的结果,因此投资者必须清楚他们希望从使用避险投资中获得什么。


如何交易避险资产

市场低迷是市场周期中不可避免的一部分,这意味着尽可能为投资者做好准备符合投资者的最大利益。

在金融危机时期,被视为避险资产的资产往往跑赢绝大多数市场。尽管投资者通常使用避风港来保护其投资组合的价值,但对于交易者而言,重要的是能够识别避险资产,并利用这种理解来预测价格走势并实施自己的策略。

例如,随着投资者涌向避险天堂,退出“风险较高”的资产可能会导致市场价格突然下跌,这意味着您可能会考虑退出任何多头头寸或做空。但是,如果您有信心可以确定当前的避风港,那么就有可能从价格上涨中获利。

没有确定的方式来交易避险资产的模式,因为这完全取决于您的动机。但是,无论您是想利用价格波动还是调整自己的头寸来保护自己免受价格下跌的影响,了解围绕避险天堂的普遍市场情绪至关重要。

避险资产的例子

流行的避风港可能会随着时间而改变,因此紧跟投资趋势非常重要。但是,多年来,仍有一些避风港仍然是最受欢迎的,包括:
  • 政府债券
  • 美元
  • 日圆
  • 瑞士法郎
  • 防御股


当人们想到避风港时,他们很可能会想到黄金。作为一种实物商品,黄金价格通常不受中央银行决定利率的影响,而且与纸币不同,黄金的供应不能通过印刷等操作来操纵。

黄金作为避险资产的最有力例证也许是在2008年全球金融危机之后。例如,投资的大量涌入导致黄金价格仅在2009年就上涨了近24%,并且这种上升趋势一直持续到2011年。
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许多人认为购买黄金的决定是一种行为偏见,基于黄金支持货币的历史和价值的存储。从理论上讲,由于历史上一直将黄金视为避险资产,因此当有迹象表明市场出现重大崩溃时,投资者便涌向了该贵金属。黄金作为避风港已成为一种自我实现的预言。


政府债券

政府债券从本质上讲是政府的固定术语“我欠你”,该政府定期支付利息–国库券和票据是债券的一种。两者之间的唯一区别是全额偿还您之前的时间。国库券的期限为一年或更短,而国库券的期限为十年或更短。

投资者往往对发达经济体政府发行的债券更有信心-最受欢迎的是美国国库券。它们作为避险资产的地位取决于美国政府的信用状况以及美元的高质量收入。由于资产拥有如此稳定的收入,投资者认为政府债券是无风险的避风港,特别是因为一旦票据到期,投资的任何款项都将全额偿还。

例如,在2018年2月,由于债券收益率上升而导致股票暴跌,具有讽刺意味的是,投资者避险买入美国国债。

美元

在过去的50多年中,美元一直是经济不景气时期最受欢迎的避风港之一。它具有许多安全特性-最关键的是,它是外汇市场上流动性最高的货币。

对美元的这种信心来自1944年的布雷顿森林协议,该协议引入了固定货币体系,并使美元成为世界主要储备货币。即使在废除该系统之后,美元仍然是避险资产,因为它代表了世界上最大的经济体。

尽管许多人认为,由于美国总统唐纳德·特朗普(Donald Trump)有争议的政治局势造成的波动加剧,美元作为避险货币的地位将受到损害,但它似乎仍从避险资金流中受益。例如,尽管贸易紧张局势导致股票市场和商品之间出现波动,但美元指数在2018年1月至2018年8月期间增长了5.29%。
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日圆

日元被认为是避险货币,因为当美国股票和政府债券出现波动时,日元兑美元经常升值。

第二次世界大战后,日本经济进行了重组,使其能够赶上其他全球经济。日本银行(BoJ)受到高度重视,日元已成为全球主要货币。尽管政府不断干预,但在财务危机时期,日元的流动性仍继续吸引投资者。

由于日本的贸易顺差相对于债务而言较高,日元因此获得了避险资产的声誉。日本投资者持有的外国资产的价值远远高于外国投资者所欠的日本资产–这意味着,当市场“摆脱风险”时,资金会从其他货币中撤出,然后流入国内市场,从而使日元升值。

日元在市场动荡期间继续充当避险货币的原因的另一部分是因为每个人都认为确实如此。与黄金类似,它已经成为一种自我实现的预言。


瑞士法郎

德国中央银行德意志联邦银行(Deutsche Bundesbank)进行的一项研究发现,当全球股市出现财务压力迹象时,瑞士法郎经常升值。

投资者青睐瑞郎作为避险货币的常见原因包括瑞士政府的政治中立性,强劲的瑞士经济及其发达的银行业。

该国脱离欧盟的独立性,也使其在不利的政治和经济形势下成为资本的避风港。实际上,在欧元区危机期间,大量资金流入法郎,瑞士中央银行对欧元实行了临时货币钉住汇率制,以试图削弱本国货币。

防御股

希望在经济不景气期间管理风险的投资者也可以选择转向防御性股票,因为在衰退期间,它们的表现往往好于整个股市。

防御性股票是指参与提供商品和服务(例如公用事业,消费必需品,食品和饮料以及医疗保健)的公司的股票。它们被视为避险资产,因为即使在经济不稳定时期,由于对产品的不断需求,它们仍可能保持稳定。

国防库存不应与“国防库存”混淆,后者是指武器制造商和武器贸易中的其他部门。
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